Explication du Métier de Broker Market Maker sur les CFD et le FOREX


Nous avons décidé de traiter cette question en effet il y a trop de fausses informations sur Internet sur le métier de broker CFD. Le Market Making : Le Market Making est une pratique qui existe depuis plusieurs années, utilisé par un grand nombre d’institutions financières, des banques, des courtiers pour différentes raisons. Par exemple pour assurer de la liquidité dans le cadre d’une IPO ou pour créer des produits structurés sur mesure pour une clientèle privé ou institutionnelle. Dans notre article, nous allons parler de broker "Retail" sur le forex et les CFD, un autre type de Market Making très populaire aujourd’hui avec l'explosion des sites de trading en ligne. Dans le domaine du trading en ligne sur les CFD et sur le Forex, le Market Making a une mauvaise image, malheureusement souvent pour de mauvaises raisons.

En effet, certains courtiers pratiquent un mauvais Market Making, il est donc important de bien choisir son broker, Market Maker ou non avant de se lancer.

Rentrons dans le vif du sujet : Un Market Maker sur le Forex a le rôle de contrepartie du client, pour faire simple lorsque que le client gagne un trade passé sur la plateforme de trading c’est au courtier de payer les gains générés. Ce qui veut dire simplement que le client joue contre le courtier et que le courtier joue contre le client. Les choses sont en réalité beaucoup plus complexes que cela. Quel est l’intérêt du courtier à ce que le client gagne dans ce type de modèle ?


Aucun s'il s’agit d’un mauvais, un bon Market Maker gagne de l'argent également quand les clients gagnent. Nous verrons cela ensuite. Il est vrai qu’un Broker Market Maker peut aussi perdre de l’argent dans la mesure où l’ensemble des clients gagne sur leur plateforme de trading, le courtier doit alors payer les clients gagnant de sa propre poche. Pour limiter les risques un bon Market Maker va faire du “profiling” cela veut dire comprendre à qui il a à faire, s'il s’agit de clients débutants ou expérimentés.

Comment le broker procède ? Quand le client ouvre un compte de trading, le Market Maker va simplement leur demander de remplir un formulaire / questionnaire avant l’ouverture du compte, avec des questions techniques sur les marchés financiers et la bourse, de cette manière le courtier sait très bien de quel type de client il s’agit pour mieux gérer son risque ensuite.

Trois exemples de la pratique de Market Maker : Exemple 1 : Un client débutant perdant avec un investissement de 5 000 EUR Si le client s'avère débutant, le courtier va décider de jouer le rôle de contrepartie il va espérer que le client perde ses opérations et ces trades.

Si le client perd le courtier va donc gagner l’équivalent de son dépôt dans la majorité des cas. N’oublions pas que dans cette situation le Market Maker ne transmet pas les ordres sur les marchés mais les garde en interne car il estime que le client débutant à plus de chance de perdre d’un point de vue statistique. Prenons un exemple simple, un client particulier débutant investi 5 000 € chez un courtier CFD forex ,le client perd 50 % de son capital dû à une mauvaise gestion. Dans cette situation le courtier a gagné l’équivalent de 2500 euros sur un client particulier. Exemple 2 : Relation entre un client gagnant débutant et un broker de type Market Maker Cette fois-ci un deuxième client qui est classé comme débutant mais qui lui gagne la majorité de ses opérations et génère un profit de 5000 € avec un capital de 10 000 € initial. Que se passe-t-il ? Le courtier doit payer 5000 € (les gains) de sa poche car les ordres passés sur la plateforme de trading ne sont pas connectés aux marchés financiers réels : dans ce cas là le courtier est perdant. D'où l’importance pour un Market Maker de se couvrir ou de bénéficier d’une clientèle large pour minimiser les risques et avoir un raisonnement de manière statistique serein.

Exemple 3 : Un client expérimenté chez un Market Maker CFD Forex Comme d’habitude le client ouvre le compte de trading par l'intermédiaire d’un questionnaire, rempli les informations avec succès et répond correctement aux questions techniques et justifie d’une bonne expérience sur les marchés financiers. Dans cette situation le courtier décide de ne pas prendre de risques.

Comment procède t-il ? Le Market Maker sérieux va connecter l’ensemble des ordres du client auprès des fournisseurs de liquidités, en l’occurrence auprès des marchés financiers, ou il va interconnecter les ordres avec un autre client interne du courtier. (solution plus complexe uniquement pour les grand Market Maker) Que se passe-t-il dans ce cas de figure ? Le courtier ne va pas prendre de risques il va simplement apporter les ordres auprès des marchés financiers et uniquement encaisser des commissions lors du passage des ordres sur la plateforme de trading. Dans ce type de situation, on se rend compte que le courtier génère très peu de profit sauf s'il s’agit d’un client disposant d’un capital important ce qui est plutôt rare dans le courtage “retail”.




Que penser du Market Making Forex ?

Aucun problème avec le Market Making, il s’agit d’une pratique courante et indispensable pour proposer des produits de trading et d’investissement moderne.



Vous l’avez compris le Market Maker et le plus souvent contrepartie du client. L’enjeu du broker et de gérer les risques correctement pour assurer une bonne rentabilité tout en exécutant correctement les ordres aux bons prix pour satisfaire les clients. Chez FPX Geneva nous travaillons avec différents types de brokers, qu’ils s’agissent de Market Maker ou non, la priorité est la qualité d'exécution des ordres et la protection des fonds à travers une bonne régulation. Il faut comprendre une chose importante, dans le domaine de la finance de marché, il y a toujours un gagnant pour un perdant, que la contrepartie soit le broker, le fournisseur de liquidité, la banque ... La clef est de bien sélectionner vos partenaires de trading.



Pour bénéficier de notre expertise & profiter de nos offres de gestion de votre capital, merci de nous contacter sur Info@FPXswiss.com

FPXswiss.com est un site Internet édité par la société FPX Swiss Capital Sàrl au Capital de CHF 20 000,00  - CH-660.5.019.019-9

FPX Swiss Capital Sàrl : Rue de Lausanne 37, 1201 Genève, Suisse.

Capture d’écran 2019-11-18 à 15.19.49.pn